나. 손익계산서
005930 삼성전자의 손 익 계 산 서
| 제 34 기 (2002. 01. 01 부터 2002. 12. 31 까지) |
| 제 33 기 (2001. 01. 01 부터 2001. 12. 31 까지) |
| 제 32 기 (2000. 01. 01 부터 2000. 12. 31 까지) |
| (단위 : 백만원) |
| 과 목 | 제 34 기 | 제 33 기 | 제 32 기 |
|---|---|---|---|
| Ⅰ. 매 출 액 1. 국내매출액 2. 수 출 액 Ⅱ. 매 출 원 가 1. 기초재고액 2. 당기제조 및 매입원가 3. 타계정에서 대체 계 4. 타계정으로 대체 5. 기말재고액 Ⅲ. 매 출 총 이 익 Ⅳ. 판매비와관리비 1. 급 여 2. 퇴 직 급 여 3. 복 리 후 생 비 4. 여 비 교 통 비 5. 차 량 유 지 비 6. 통 신 비 7. 세 금 과 공 과 8. 보 험 료 9. 지 급 수 수 료 10. 임 차 료 11. 감 가 상 각 비 12. 무형자산 상각비 13. 소 모 품 비 14. 수 선 비 15. 교 제 비 16. 조 사 연 구 비 17. 교 육 훈 련 비 18. 도 서 인 쇄 비 19. 행 사 비 20. 회 의 비 21. 광 고 선 전 비 22. 판 촉 비 23. 운 반 비 24. 수 도 광 열 비 25. 해외 시장 개척비 26. 애프터 서비스비 27. 대 손 상 각 비 28. 해외 지점 관리비 29. 기 업 홍 보 비 30. 판 매 장 려 금 31. 경 상 개 발 비 32. 연 구 비 33. 주식 보상 비용 34. 잡 비 Ⅴ. 영 업 이 익 Ⅵ. 영 업 외 수 익 1. 이 자 수 익 2. 배 당 금 수 익 3. 수 수 료 수 익 4. 임 대 료 5. 유가증권처분이익 6. 유가증권평가이익 7. 외 환 차 익 8. 외화환산이익 9. 지분법평가이익 10. 투자자산처분이익 11. 유형자산처분이익 12. 대손충당금환입 13. 법인세환급액 14. 투자유가증권평가이익 15. 사채상환이익 16. 파생상품거래이익 17. 파생상품평가이익 18. 잡 이 익 Ⅶ. 영 업 외 비 용 1. 이 자 비 용 2. 기타의대손상각비 3. 매출채권처분손실 4. 유가증권처분손실 5. 유가증권평가손실 6. 재고자산평가손실 7. 외 환 차 손 8. 외화환산손실 9. 기 부 금 10. 투자자산감액손실 11. 투자자산처분손실 12. 투자유가증권평가손실 13. 유형자산처분손실 14. 사채상환손실 15. 법인세추납액 16. 파생상품거래손실 17. 파생상품평가손실 18. 잡 손 실 Ⅷ. 경 상 이 익 Ⅸ. 특 별 이 익 1. 채무면제이익 2. 보험차익 3. 기타특별이익 X. 특 별 손 실 XI. 법인세비용차감전순이익 XII. 법 인 세 비 용 XIII. 당 기 순 이 익 (기본주당경상이익 : 34기 : 42,005원, 33기 : 17,461원, 32기 : 34,291원 기본주당순이익 : 34기 : 42,005원, 33기 : 17,461원, 32기 : 35,006원 희석주당경상이익 : 34기 : 41,603원, 33기 : 17,230원, 32기 : 33,694원 희석주당순이익 : 34기 : 41,603원, 33기 : 17,230원, 32기 : 34,393원 |
40,511,563 12,148,215 28,363,348 26,945,866 442,938 26,904,878 2,289,795 29,637,611 2,221,202 470,543 13,565,697 6,321,025 536,103 77,776 39,632 51,810 10,788 25,335 66,749 36,514 1,031,357 11,401 93,270 17,782 20,508 15,688 3,744 22,844 27,601 5,937 18,091 15,140 699,357 292,890 394,628 11,972 420 269,861 3,286 20,065 267,780 286,673 594,493 1,165,298 132,434 53,798 7,244,672 2,498,657 245,288 3,293 487,724 44,838 9 10,259 292,696 56,957 1,067,772 650 12,807 1,324 287 1,243 16 1,458 - 272,036 872,863 100,501 9,950 83,360 - 926 42,206 222,905 17,547 35,309 129,656 3,664 21,387 774 - - 204,678 8,870,466 - - - - - 8,870,466 1,818,705 7,051,761 |
32,380,375 10,509,895 21,870,480 24,514,733 737,544 24,909,295 2,320,739 27,967,579 3,009,908 442,938 7,865,642 5,570,308 360,089 49,054 51,561 47,535 10,690 28,070 55,271 29,012 824,890 12,474 112,186 10,525 17,237 14,021 3,434 19,620 36,794 5,890 15,564 14,924 517,549 292,849 339,935 10,121 365 511,147 16,579 20,912 197,995 250,354 510,811 1,022,558 119,365 40,927 2,295,334 1,820,504 123,143 3,312 341,043 41,492 143 51 239,249 47,386 784,790 12 15,277 - 56 8,740 42 4,432 - 211,338 1,033,230 205,145 12,412 91,669 3,679 177 54,129 242,918 91,492 29,853 13,694 - 7,291 60,318 - - 13,415 839 206,199 3,082,607 - - - - - 3,082,607 135,672 2,946,935 |
34,283,752 10,903,384 23,380,368 21,993,378 572,946 22,821,809 5,139,261 28,534,016 5,803,094 737,544 12,290,375 4,855,220 369,567 35,442 54,162 41,217 10,552 25,138 56,790 22,575 939,679 14,666 102,621 9,727 37,014 21,185 3,376 15,630 27,867 5,460 14,634 18,588 374,449 171,850 285,645 6,412 2,028 239,476 8,995 17,087 276,739 230,342 373,141 946,629 58,995 37,542 7,435,155 2,010,392 147,156 9,271 320,369 43,481 - 9,548 299,070 34,122 871,327 1,016 28,459 - 4,618 16,894 - 3,141 9,069 212,849 1,498,733 343,367 22,312 135,846 347 9,014 - 279,049 237,838 170,533 13,149 - 36,411 23,325 7,408 - 25,569 8,971 185,593 7,946,814 153,634 230 126 153,279 - 8,100,449 2,085,918 6,014,530 |
기업의 경영 성과를 명확히 하기 위해 영업연도 중에 발생한 수익과 이에 대응하는 비용을 기재하고 그 기간의 순이익을 표시하는 계산서를 말한다. 손익계산서에는 회사의 실적을 평가하는 대표적인 잣대인 매출액 영업이익 경상이익 당기순이익 등이 모두 포함된 다.
다. 이익잉여금처분계산서 또는 결손금처리계산서
005930 삼성전자의 이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서
| 제 34 기 (2002. 01. 01 부터 2002. 12. 31 까지) |
| 제 33 기 (2001. 01. 01 부터 2001. 12. 31 까지) |
| 제 32 기 (2000. 01. 01 부터 2000. 12. 31 까지) |
| (단위 : 백만원) |
| 과 목 | 제 34 기 | 제 33 기 | 제 32 기 |
|---|---|---|---|
| Ⅰ. 처분전이익잉여금 1. 전기이월이익잉여금 2. 회계변경의 누적효과 등 3. 지분법적용회사의 잉여금변동 4. 중간배당액 주당배당금(률) : 500원(10%) 5. 당기순이익 Ⅱ. 임의적립금등의이입액 1. 해외시장개척준비금 2. 해외투자손실준비금 3. 기술개발준비금 4. 수출손실준비금 합 계 Ⅲ. 이익잉여금처분액 1. 이 익 준 비 금 2. 기업합리화적립금 3. 배 당 금 가. 현 금 배 당 주당배당금(률): 보통주 -34기: 5,000원(100%) 33기:1,500원(30%) 32기:2,500원(50%) 우선주 -34기:5,050원(101%) 33기:1,550원(31%) 32기:2,550원(51%) 4. 연구및인력개발준비금 5. 자사주처분손실준비금 6.시설적립금 Ⅳ. 차기이월이익잉여금 |
6,967,764 32 - - △84,029 7,051,761 - - - - - - 6,967,733 3,500 1,000,000 828,651 △828,651 3,000,000 600,000 1,535,582 31 |
2,852,779 31 - △9,875 △84,313 2,946,935 - - - - - - 2,852,747 500 1,000,000 254,187 △254,187 1,598,060 - - 32 |
5,935,438 32 6,762 - △85,886 6,014,530 320,460 37,991 48,400 184,700 49,369 6,255,898 6,255,866 53,000 1,000,000 422,670 △422,670 2,000,000 200,000 2,580,196 31 |
| [Δ는 부(-)의 수치임] |
기업의 이익잉여금을 어떻게 처분했고 주주들에게 배당을 얼마나 했느냐 를 밝혀준다. 장부에 표시되는 잉여금은 전 사업연도에서 쓰고 남은 잉여금과 당기순이익,임의적립금 등으로 구성된다. 일반적으로 회사는 잉여금 범위내에서 주주에게 배당을 주기 때문에 배당여력을 나타내는 지표로도 활용되기도 한다. 대개 배당을 실시하고도 남는 잉여금은 재무구조개선적립금이나 사업확장적립금 등 적립금형식으로 쌓아 놓기도 한다.
라. 현금흐름표
005930 삼성전자의 현 금 흐 름 표
| 제 34 기 (2002. 01. 01 부터 2002. 12. 31 까지) |
| 제 33 기 (2001. 01. 01 부터 2001. 12. 31 까지) |
| 제 32 기 (2000. 01. 01 부터 2000. 12. 31 까지) |
| (단위 : 백만원) |
| 과 목 | 제 34 기 | 제 33 기 | 제 32 기 |
|---|---|---|---|
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름 1. 당 기 순 이 익 2. 현금의 유출이 없는 비용등의 가산 가. 감가상각비 나. 무형자산감가상각비 다. 퇴직급여 라. 대손상각비 마. 매출채권처분손실 바. 유가증권처분손실 사. 유가증권평가손실 아. 외화환산손실 자. 투자자산감액손실 차. 투자자산처분손실 카. 유형자산처분손실 타. 사채상환손실 파. 파생상품평가손실 하. 파생상품거래손실 거. 재고자산폐기손실 등 너. 사채할인발행차금의 상각 더. 장기미지급이자의 발생 러. 전환권조정의 상각 머. 현재가치할인차금의 상각 버. 주식보상비용 서. 이연법인세차(대)로인한법인세비용 의증가 3. 현금의 유입이 없는 수익등의 차감 가. 대손충당금환입 나. 유가증권처분이익 다. 유가증권평가이익 라. 외 화 환 산 이 익 마. 지분법평가이익 바. 투자자산처분이익 사. 유형자산처분이익 아. 투자유가증권평가이익 자. 사 채 상 환 이 익 차. 파생상품평가이익 카. 파생상품거래이익 타. 사채할증발행차금의 환입 파. 현재가치할인차금의 환입 하. 이연법인세차(대)로인한법인세비용 의감소 거. 유가증권이자수익 너. 기타특별이익 4. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 가. 매출채권의 감소(증가) 나. 미수수익의 감소(증가) 다. 선급금의 감소(증가) 라. 선급비용의 증가 마. 예치보증금의 감소(증가) 바. 전도금의 감소(증가) 사. 재고자산의 증가(감소) 아. 장기성매출채권의 감소(증가) 자. 매입채무의 증가 차. 선수금의 증가(감소) 카. 예수금의 증가 타. 미지급비용의 증가 파. 미지급법인세의 증가(감소) 하. 선수수익의 증가(감소) 거. 퇴직금의 지급 너. 퇴직급여충당금의 승계 더. 국민연금전환금의 감소 러. 퇴직보험예치금의 감소(증가) Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름 1. 투자활동으로 인한 현금유입액 가. 단기금융상품의 감소 나. 유가증권의 처분 다. 단기대여금의 감소 라. 미수금의 감소 마. 장기금융상품의 감소 바. 투자유가증권의 처분 등 사. 장기대여금의 감소 아. 보증금의 감소 자. 장기선급비용의 감소 차. 토지의 처분 카. 건물의 처분 타. 구축물의 처분 파. 기계장치의 처분 하. 공구기구비품의 처분 거. 차량운반구의 처분 너. 산업재산권의 감소 더. 전략시스템사업부의 매각 러. 기타무형자산의 감소 2. 투자활동으로 인한 현금유출액 가. 단기금융상품의 증가 나. 유가증권의 취득 다. 단기대여금의 증가 라. 미수금의 증가 마. 장기금융상품의 증가 바. 투자유가증권의 취득 사. 장기대여금의 증가 아. 보증금의 증가 자. 장기선급비용의 증가 차. 기타투자자산의 증가 카. 토지의 취득 타. 건물의 취득 파. 구축물의 취득 하. 기계장치의 취득 거. 공구기구비품의 취득 너. 차량운반구의 취득 더. 건설중인자산의 증가 러. 미착기계의 취득 머. 영업권의 취득 버. 산업재산권의 취득 서. 기타의 무형자산의 취득 어. 칼라필터사업부의 양수 Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름 1. 재무활동으로 인한 현금유입액 가. 통화선도의 순변동 나. 단기차입금의 차입 다. 미지급금의 증가 라. 사채의 발행 마. 장기미지급금의 증가 바. 장기차입금의 차입 사. 보통주의 발행 아. 신주발행비환입 2. 재무활동으로 인한 현금유출액 가. 단기차입금의 상환 나. 미지급금의 감소 다. 유동성장기부채의 상환 라. 통화선도의 순변동 마. 통화스왑의 감소 바. 사채의 조기상환 사. 장기미지급금의 감소 아. 장기차입금의 조기상환 자. 현금배당금의 지급 차. 재평가세의 납부 카. 자기주식의 매입 Ⅳ. 현 금 의 증 가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ) Ⅴ. 기 초 의 현 금 Ⅵ. 기 말 의 현 금 |
11,193,197 7,051,761 4,623,823 3,097,614 58,049 277,515 13,236 83,360 - 926 17,547 129,656 3,664 21,387 774 - - 197,393 7,047 9,960 1 28,961 252,196 424,537 1,167,002 1,324 9 10,259 56,957 1,067,772 650 12,807 1,243 16 - 1,458 - 1,454 - 13,053 - 684,615 △182,864 △76,902 △77,546 △39,057 △6,790 △1,082 △416,368 12,324 129,143 △127,175 6,783 486,295 1,178,914 △46 △86,849 594 3,132 △117,891 △8,462,077 4,321,498 - 271,912 2,048 3,255,649 618 223,525 13,002 127,994 365,257 25,667 3,160 1 27,912 2,600 1,766 375 - 12 12,783,575 2,440,498 1,991,123 13,732 3,375,187 - 134,692 13,791 72,084 369,284 9,491 2,032 14,074 2,444 200,182 66,902 70,445 3,867,769 98,165 - 30,135 11,545 - △2,312,111 409,331 - - 210,062 - 199,269 - - - 2,721,442 - - 835,611 634 - 871 12,124 34,460 337,899 - 1,499,843 419,009 990,371 1,409,380 |
6,290,782 2,946,935 4,186,965 3,144,327 41,917 217,213 28,991 91,669 3,679 177 91,492 13,694 7,291 60,318 - 839 13,415 179,616 18,358 11,531 2,386 17,495 242,556 - 1,057,551 - 143 51 47,386 784,790 12 15,277 8,740 42 - 4,432 502 50 196,127 - - 214,432 173,029 △9,846 △41,434 △104,300 9,670 2,027 876,729 △9,401 28,591 △28,384 100,333 239,493 △848,264 376 △110,557 792 5,444 △69,864 △4,228,402 5,004,572 - 3,324 2,098 4,426,060 - 134,031 32,127 80,727 213,059 37,044 46,072 407 25,378 2,859 1,284 102 - - 9,232,974 388,759 2,807 3,107 4,177,750 425 43,694 10,112 38,821 124,529 - 27,785 11,321 6,425 22,628 78,402 7,019 4,032,131 243,223 5,000 8,972 66 - △2,231,031 25,382,597 - 534,325 23,822,738 978,564 46,970 - - - 27,613,628 534,339 24,073,383 2,372,802 7,632 - 247 118,170 - 507,054 - - △168,651 1,159,022 990,371 |
9,455,818 6,014,530 4,496,835 2,626,510 39,719 160,524 31,307 135,846 347 9,014 237,838 13,149 36,411 23,325 7,408 8,971 - 114,134 30,012 10,908 2,460 15,894 93,746 899,311 1,118,592 - - 9,548 27,643 871,327 1,016 28,459 16,894 - 9,069 - 667 688 - - 153,279 63,045 △698 △65,522 △18,127 △17,959 11,449 1,921 △488,362 12,178 68,396 △53,081 16,830 409,340 290,015 △1,651 △68,873 1,259 6,677 △40,749 △6,186,812 8,860,469 - 2,378,348 1,544 5,522,883 1,210 142,964 311,626 140,114 97,832 10,566 6,095 650 15,911 1,959 17,679 - 211,088 15,047,281 793,946 2,136,393 1,530 5,495,534 - 954,453 16,909 94,592 112,225 - 3,695 41,172 1,654 479,168 87,760 7,060 4,270,926 145,489 - 51,388 330 353,059 △2,636,813 15,431,343 7,453 1,507 15,205,056 - 217,285 - - 42 18,068,156 1,542 15,227,754 1,398,996 - 15,505 286,908 69,779 104,720 428,544 - 534,409 632,192 526,830 1,159,022 |
| [Δ는 부(-)의 수치임] |
현금과 3개월 내에 현금으로 바꿀 수 있는 요구불예금과 어음 등의 유출·입 규모를 나타내기 때문에 당장 기업이 보유하고 있는 현금상황이 어떤지를 확인할수 있다.. 기업이 장사를 잘해서 이익을 발생하더라도 현금흐름이 좋지 않으면 도산할 수도 있다는 것을 유념하여야한다.
| 2. 재무제표 이 용상의 유의점 |
| 3. 회계정보에 관한 사항 |
| 4. 재무제표 |
| 5. 연결재무제표 |
| 6. 부문별 재무 현황 |
|
|
사업보고서를 분석하여 투자할 회사가 선정되면 재무상태를 비율로서 분석해 볼 필요가 있다. 크게는 성장성, 생산성, 활동성, 수익성,안정성 등이 있으며 작게는 총자산증가율, 유형자산증가율, 유동자산증가율, 자기자본증가율,매출액증가율,매출액순이익률,적립금비율,사내 유보율,배당률, 배당성향, 부채상환계수,이자보상배율,총자산경상이익률,기업경상이익률,경영자산영업이익률,자기자본순이익률, 매출액총이익률,매충액영업이익률,매출액경상이익률 등 수 없이 세분화 된다. 기업의 내재가치는 성장성, 수익성, 안정성의 크게 세 가지 지표로 판단할 수 있다.
성장성을 판단할 수 있는 지표로는 영업이익, 매출액증가율, 순이익증가율 등이 있는데, 말 그대로 기업이 장사를 얼마나 잘 했나를 알아볼 수 있는 지표들이다. 보통 업종에 따라 전년 동기, 전 분기를 대비로 한 성장성을 판단한다.
수익성을 판단할 수 있는 지표로는 매출영업이익률, 자기자본이익률 등이 있는데 매출액 대비 어느 정도의 영업이익을 냈는지를 알 수 있는 지표이다. 회사의 경영상황을 반영하는 지표로는 매출영업이익률이 주로 쓰이기는 하지만 주가를 판단할 때에는 투입한 자본 대비 얼만큼의 이익을 창출할 수 있는가를 알 수 있는 자기자본이익률(ROE)이 더 많이 쓰이고 있다. 이는 주주의 입장에서 투자자본 대비 어느 정도의 수익률을 올릴 수 있을 것인가를 판단하는 데에 도움을 줄 수 있기 때문이다.
안정성을 판단할 수 있는 지표로는 부채비율, 자기자본비율, 유동비율 등이 있다. 부채비율은 자기자본에 비하여 부채가 얼마나 되는 지를 나타내는 지표이며, 자기자본비율은 기업의 자본구성 건전성을 판단하는 데에 중요하게 작용하는 지표로 이 비율이 높다면 경영의 안정성이 높다고 할 수 있다. 유동비율은 기업이 보유하고 있는 지급능력을 가늠할 수 있는 지표로, 쉽게 말해 기업이 당장 많은 현금을 필요로 하는 상황에 처하게 되었을 때 보유자산을 얼마나 빨리 현금으로 전환하여 사용할 수 있는지를 보여주는 지표라고 할 수 있겠다.
여기에서 생산성과 수익성 측면에서 재무상태를 비율로 분석하는 방법을 요약하면
◎ 총자산증가율은 기업활동을 위해서 회사가 보유하고 있는 자산의 총액이 전년도에 비해 얼마나 증가하였는지를 비율로서 기업의 전체적인 성장규모를 측정하는 지표이다. 일반적으로 회사의 영업활동이 활발아게 이루어질수록 유동자산이 크게 증가함으로써 총자산이 증가하는 경우가 많다.그러나 회사가 막대한 설비투자를 하는 경우에도 총자산은 증가하기 때문에 총자산증가율 원인분석을 위해서는 어떠한 유형의 자산이 증가하였는지 그 요인을 상세히 분석할 필요가 있다.
총자산 증가율 = 당기말 총자산/전기말 총자산×100 - 100 (20%이상 양호, 10% 미만은 불량)
◎ 매출액증가율은 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표로써 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율 의 증가를 의미하기도 하는데 전년도 매출액이 당해 연도 매출액이 어느정도 증가하였는가를 보고 향후 경쟁력 변화를 예상할 수 있다.
매출액 증가율 = 당기말 매출액/전기말 매출액×100 - 100 (20%이상 양호, 10% 미만은 불량)
◎ 경상이익 증가율
경상이익 증가율 =당기 경상이익/전기 경상이익 ×100 - 100 (20%이상 양호, 10% 미만은 불량)
◎ 당기순이익 증가율 (Growth rate of net income)
당기순이익 증가율 =당기 순이익/전기 순이익 ×100 - 100 (20%이상 양호, 10% 미만은 불량)
특정회사의 가치분석은 일반투자자가 접근하기에는 너무 방대하고 복잡하기 때문에 제대로 분석하기가 쉽지 않다, 그러나 주식을 매입할 때에 최소한 검토해야할 기본적인 사항으로 앞에서 거론한 정도라면 누구나 쉽게 다가갈 수 있을 것이다. 이정도의 분석이 100% 완벽한 가치분석은 아닐지라도 70%정도는 무난하리라 본다. 앞에서 말했듯이 기본적분석은 관심대상종목을 선정하는 과정일 뿐이다.
회사가 아무리 좋아 보인다 해도 현 주가가 현내재가치 수준에 머무르고 있거나 고평가되어 있다면 현 주가수준에서의 추가상승을 기대하기에는 무리가 있을 것이다. 가치분석을 하는 과정에서 미래가치란 그렇게 될 것으로 기대된다는 것이지 그렇게 된다라는 확정적인 것이 아니므로 되도록 추상적인 미래가치에 비중을 두는 것보다는 현 순내재가치를 분석하여 현재의 주가수준이 저평가 되어있는 회사를 선정하는 것이 보다 더 효율적인 성과를 거둘 수 있을 것으로 본다.
'증권공부 > 기본적분석' 카테고리의 다른 글
| 기업의 가치 평가 단위 및 용어 (0) | 2010.09.26 |
|---|---|
| 가치투자의 이해 (0) | 2010.09.26 |
| 기본적분석이란(2) (0) | 2010.09.21 |
| 기본적분석이란(1) (0) | 2010.09.21 |
| 가치 분석 투자 (0) | 2010.09.21 |