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LG디스플레이 - 상반기 실적 눈높이를 낮추자 - 한국증권 유종우 LG디스플레이 - 상반기 실적 눈높이를 낮추자 - 한국증권 유종우 What’s new: 판가 상승에도 불구하고 수익성 개선은 더뎌4분기 제품 평균판매단가(ASP)는 전분기 대비 9% 상승했지만, 단위면적당 생산원가도 9%상승해 실질적인 수익성 개선이 거의 이루어지지 않았다. 매출액 증가에 따른 감가상각비 및판관비 비중 하락으로 인한 영업이익률 상승 정도만이 나타났다. 애플향 제품의 매출 비중증가가 실질적인 수익성 개선으로 이어지지 못하고 있다. 4분기 애플향 매출액은 2.2조원으로 3분기 대비 46% 증가했지만, 아이폰5패널 및 아이패드미니패널의 낮은 수익성으로 실제이익 증가는 크지 않았던 것으로 추정된다. Positives: OLED TV패널 신뢰성 확보동사는 OLED TV패널 생산기술인 Oxide T.. 더보기
## 유원컴텍(036500) 상승이유 - 신한금융투자 스몰캡팀 최석원/최준근 ## 유원컴텍(036500) 상승이유 - 신한금융투자 스몰캡팀 최석원/최준근 - 스마트폰 시장에서의 중국 로컬업체 고성장으로 마그네슘 내장재 공급중인 자회사 유원화양 가치 부각- 유원화양은 ZTE, 화웨이, 레노버, CoolPad 등을 고객사로 확보- 고객사인 중국 로컬 4개사의 글로벌 스마트폰 점유율, 2011년 1분기 4.6%에서 2012년 3분기 16.1% 증가- 중국내 스마트폰 점유율은 44%(61% 삼성전자 포함)에 이르고 있어 중국시장 성장에 따른 수혜 기대- 현주가는 2013년 기준 8.1배 수준으로 특정업체 의존도가 높은 여타 부품사대비 프리미엄 부여 타당한 것으로 판단 더보기
** 우리금융_금호종금 인수설, 가능성 높지 않다고 판단 - 대신증권 최정욱 ** 우리금융_금호종금 인수설, 가능성 높지 않다고 판단 - 대신증권 최정욱 - 금일 매경에 우리금융이 금호종금 인수를 추진한다고 보도 - 이유는 카드 분사 등에 부정적 영향을 받을 수 있기 때문이라는 것임. 특수관계사인 금호종금 매각에 실패해 금호종금이 부실금융사로 지정됐을 때 부실 책임을 져야 하고 이 경우 새로운 금융라이선스(카드분사)를 받지 못하게 된다는 것 - 그러나 우리카드 분사는 25일 주총 결의를 앞두고 있고, 2월 감독당국 승인이 날 경우 3월초 분사 예정. 설령 금호종금이 부실금융사로 지정된다고 하더라도 카드분사 일정이 더 빨리 진행될 공산이 큼. 따라서 카드분사와의 연계성은 높지 않은 듯 - 금호종금 매각이 지지부진하면서 나오는 아이디어 중 한가지인 듯. 당장 실현될 가능성은 높지 않.. 더보기
*두산중공업(034020)- 한화투자증권 조선/기계 정동익 *두산중공업(034020)- 한화투자증권 조선/기계 정동익 - 흰 고양이든 검은 고양이든 쥐만 잡으면 된다 2020년까지 1,580만kW의 화력발전 공급용량을 늘릴 예정최근 6차 전력수급기본계획의 일부가 유출되어 언론에 보도되었다. 보도에 따르면 지식경제부가 6차 전력수급기본계획에서 2020년까지 석탄 1,074만kW, LNG 506만kW 등 총 1,580만kW의 화력발전 공급용량을 늘리기로한 것으로 알려졌다. 대형 호재에도 불구하고 동사 주가는 시큰둥동사주가는 이러한 긍정적인 뉴스에도 불구하고 별다른 반응을 보이지 못하고 있는데, 이는 이번 보도에 원전 추가건설과 관련한 내용이 빠져있기 때문인 것으로 판단된다. 그러나 한국수력원자력은 총 6기의 신규원전 건립 신청을 해놓은 상태여서 향후 수정/보완 과정.. 더보기
삼성증권, CJ CGV 보고서 요약 [보고서요약] ## CJ CGV: 2013년 중국 프리미엄을 받을 이유 3가지 KDB대우증권 김창권(768-4321) 현재 12개인 중국 사이트 2013년 28개로 증가-중국 영화 시장 성장, 중국 정부의 우호적인 정책변화, 2013년 동사의 중국 사이트 확대 본격화에 주목-동사의 성장축이 2013년부터 국내에서 중국 시장으로 이전될 전망-2013년은 중국 사이트 증설 속도에 비례해서 중국 프리미엄이 주가에 반영되기 시작하는 해4분기 실적 호전, 구조적인 영화 시장 성장 국면 진입-4분기 매출액과 영업이익은 전년대비 25.3%, 120.0% 증가할 것으로 예상됨-다양한 영화 라인업에 힘입어 영화 시장 호황은 지속될 전망 * 투자의견 매수, 목표주가 44,000원으로 상향* 보고서 링크: [보고서요약] K.. 더보기
신문기사 요약 - 신한금융투자 시황팀 신문기사 요약 - 신한금융투자 시황팀 매일경제 (면)중국에 빨려가는 한국 IT인력 (1)美–日 양적완화 후폭풍 슈퍼리치들 강세통화 펀드에 배팅 (3)日, 2% 물가목표.. 무제한 돈 푼다.. 정부-중앙銀 합의.. 내년부터 月13조엔 국채 등 매입 (3)“미국, 10년전쟁 끝나고 경제회복 시작”.. 오바마 2기 취임연설서 자신감 회복 강조.. 7차례 ‘Together’ 외치며 국민 단결 호소 (10)EU 11개국 먼저 금융거래세 도입 (10)공화, 연방부채한도 5월까지 한시 증액 (10)추경 20조 풀어야 3% 성장.. SC은행 전망 (11)中규제 비웃듯.. 상하이 빌딩–주택 외국인 투자 줄지어.. 푸둥 미래에셋빌딩 시세 6년 새 4배 증가.. 한국 강남 큰손도 아파트투자 저울질 (12)스위치 내린 철강공.. 더보기
삼성 올 투자 49조~52조 달할 듯 -fnnews 삼성 올 투자 49조~52조 달할 듯 -fnnews... 이번주 중 발표，올해도 사상최대치 전망21일 재계에 따르면 삼성은 올해 49조∼52조원 규모의 투자를 내부적으로 검토 중인 것으로 전해졌다. 지난해 47조8000억원에 비해 1조∼3조원가량 증가한 규모다. 앞서 이건희 삼성 회장은 지난 2일 서울 장충동 신라호텔에서 열린 신년하례식에서 "가능하면 투자를 늘리겠다"면서 삼성의 올해 투자확대를 시사했다. 삼성의 투자는 한국 경제에 미치는 영향이 큰데다 다른 대기업들의 투자 결정의 바로미터 역할을 하기 때문에 재계의 이목이 쏠리고 있다. 현재 삼성은 공식적으로 "투자 규모와 발표 시기를 확정하지 못했다"는 입장을 보이고있다. 삼성이 매년 1월중순에 연간 투자계획을 발표해왔던 것에 비하면 올해 투자 발표는.. 더보기
증시 핫이슈… 동아제약 지주사 전환 4大 관전 포인트 -매경 증시 핫이슈… 동아제약 지주사 전환 4大 관전 포인트 -매경동아제약의 지주회사 전환 논란이 정점으로 치닫고 있다. 28일 임시주주총회 개최를 앞두고 찬반 논란이 가열되고 있다. 캐스팅 보트를 쥔 국민연금은 고심 끝에 23일 최고의사결정기구인 기금운용위원회까지 열어 입장을 정리하기로 했다.`국민연금 의결권 강화`를 내세운 박근혜 정부가 출범을 앞둔 예민한 시점이기 때문이다. 핵심 쟁점 네 가지를 살펴본다. ① 글로벌제약 도약 지주사가 최선인가 =동아제약 지주사 전환으로 지주회사인 동아쏘시오홀딩스는 전문의약품 사업부문을 담당하는 동아에스티(상장)와 일반 의약품(OTC)을 담당하는 신설 동아제약(비상장)을 자회사로 두게 된다. 동아오츠카, 수석 등 기존 동아제약 자회사들은 동아쏘시오홀딩스로 편입된다. 동아제약.. 더보기
멜파스, 中 업체와 손잡고 G2 양산 나선다 멜파스, 中 업체와 손잡고 G2 양산 나선다 2013.01.18 터치스크린패널(TSP) 전문 업체 멜파스(대표 이봉우)는 셀(Cell) 방식 커버유리 일체형(G2) TSP 양산을 위해 중국 유리 전문 업체 절강퍼스타패널테크놀로지(Zhejiang Firstar Panel Technology)와 합작 법인을 설립하기로 했다고 18일 밝혔다. 멜파스는 일체형 터치스크린 솔루션 기술을, 절강은 G2 생산에 적합한 유리 제조를 각각 맡는다. 합잡 법인 소재지는 아직 미정이다. G2는 커버글라스 위에 X·Y축으로 이뤄진 인듐산화전극(ITO) 층의 겹치는 부분을 절연해 연결하는 TSP다. 생산 공정은 크게 시트 방식과 셀 방식으로 나뉜다. 시트는 원장을 가공한 후 디스플레이 크기에 맞게 잘라 공급하는 방식이다. 셀 .. 더보기
BTX를 잡아라!- KTB투자증권 화학담당 유영국 ☎2184-2330 BTX를 잡아라!- KTB투자증권 화학담당 유영국 ☎2184-23301) BTX 구조적 호황 전망- 2011년 PX 호황국면 진입, BTX(Benzene, Toluene, Xylene) 업황 2012년 하반기 이후 본격적인 호황국면. 구조적 수급 불안정 요인 감안 시, 호황국면은 2016년까지 장기화 전망. 이에 따라 국내 BTX 생산업체들에 대한 ‘비중확대’의견 제시.- BTX 호황 장기화 전망 이유는,1) 세계 벤젠가격을 주도하고 있는 미국 정유사들의 BTX 설비폐쇄 및 석유화학업체들의 BTX 생산비중 낮은 에탄크래커 선호로 BTX 생산 감소세. 미국 벤젠 강세는 세계 벤젠가격 강세 견인,2) 중국의 내수 확대와 자동차 보유 증대로 높은 휘발유 수요 증가추세 전망. 이로 인한 BTX 블렌딩 수요 증가.. 더보기

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