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실적

삼성중공업 *삼성중공업(010140)- 한화투자증권 조선/기계 정동익 - 탁월한 실적안정성 재확인4분기 매출액과 영업이익은 컨센선스 부합동사는 2012년 4분기에 IFRS 연결기준으로 매출액 3조 5,395억원(yoy +7.1%), 영업이익 2,639억원(yoy +28.4%, 영업이익률 7.5%), 세전이익 1,200억원(yoy -45.3%), 당기순이익 732억원(yoy -58.5%)의 실적을 기록했다고 발표했다. 매출액과 영업이익은 컨센선스에 부합하는 수준이었으나 세전이익과 순이익은 컨센선스를 하회했다. 전분기 대비 매출감소는 2Q12에 지연되었던 드릴링패키지의 입고에 따라 3분기 매출액이 일시적으로 증가했던 데 따른 역기저효과 때문이며, 영업이익률의 하락은 상대적으로 마진이 좋은 드릴십 등 해양플랜트의 매출반.. 더보기
현대차 - 4분기 실적이 바닥이다 - 한국증권 서성문 현대차 - 4분기 실적이 바닥이다 - 한국증권 서성문 What’s new : 예상보다 높은 매출원가율4분기 실적은 예상치를 하회했다. 매출액은 22조 7,190억원(+10.7% YoY), 영업이익은 1조8,319억원(-11.7% YoY)를 기록했다. 매출액은 추정치대비 3.7% 높았지만, 영업이익은11.9% 하회했다. 이로써 영업이익률은 전년동기 10.1%에서 8.1%로 하락하며, 추정치9.5%에 미치지 못했다. 영업이익률이 추정치를 하회한 이유는 예상보다 높은 1) 매출원가율과 2) 판매보증충당금 때문이다. 매출원가율은 환율급락으로 전년동기 75.9%, 전분기77.4%에서 78%로 상승했다. 지분법이익이 5,748억원으로 전년동기대비 22.3% 증가해 세전이익은 2조 5,312억원으로 0.6%만 감소했.. 더보기
LG디스플레이 - 상반기 실적 눈높이를 낮추자 - 한국증권 유종우 LG디스플레이 - 상반기 실적 눈높이를 낮추자 - 한국증권 유종우 What’s new: 판가 상승에도 불구하고 수익성 개선은 더뎌4분기 제품 평균판매단가(ASP)는 전분기 대비 9% 상승했지만, 단위면적당 생산원가도 9%상승해 실질적인 수익성 개선이 거의 이루어지지 않았다. 매출액 증가에 따른 감가상각비 및판관비 비중 하락으로 인한 영업이익률 상승 정도만이 나타났다. 애플향 제품의 매출 비중증가가 실질적인 수익성 개선으로 이어지지 못하고 있다. 4분기 애플향 매출액은 2.2조원으로 3분기 대비 46% 증가했지만, 아이폰5패널 및 아이패드미니패널의 낮은 수익성으로 실제이익 증가는 크지 않았던 것으로 추정된다. Positives: OLED TV패널 신뢰성 확보동사는 OLED TV패널 생산기술인 Oxide T.. 더보기
3분기 실적 발표 일정 정리 1 A017670 전기통신서비스 SK텔레콤 11,749 11월 첫째주 미정 2 A003550 산업재 LG 10,684 11월 마지막주 미정 3 A030200 전기통신서비스 KT 9,074 11월 초 미정 4 A003600 에너지 SK 7,350 11월 마지막주 미정 5 A032640 전기통신서비스 LG유플러스 3,144 11월 초 미정 6 A006260 산업재 LS 3,056 11월 마지막주 미정 7 A000150 산업재 두산 3,038 11월 마지막주 미정 8 A001040 필수소비재 CJ 2,967 11월 마지막주 미정 9 A000880 소재 한화 2,565 11월 마지막주 미정 10 A033630 전기통신서비스 SK브로드밴드 1,119 11월 둘째주 미정 파일 안에 더 많은 일정이 정리 되어 있습니.. 더보기
은행_3분기 실적 보수적으로 접근해야 대신증권 최정욱(769-3837) 은행_3분기 실적 보수적으로 접근해야 대신증권 최정욱(769-3837) - 은행들이 3분기 실적 결산을 앞두고 비용 요인을 선제적으로 반영하려는 움직임 - KB금융의 경우 약 5,500억원의 순익이 예상됐지만 3분기에 POSCO 감액손을 실시할 가능성이 높음. 이 경우 순익은 4,500억원대로 낮아질 것 - 신한지주도 웅진그룹 충당금에 이어 퇴직급여충당금 할인율 조정을 3분기에 실시하는 것 검토. 만약 모두 비용처리할 경우 순익이 5,000억원을 하향할 가능성 있음 - 그 외 은행도 마찬가지. 이는 높은 순익을 시현해봤자 규제 강도만 심해지고 사회적 비난이 커지고 있는 점을 의식한 듯. 시중은행들의 경우 전반적으로 표면적인 실적은 다소 낮아질 전망 - 그러나 표면적인 실적은 부진하겠지만 이는 새로운 비용.. 더보기
엔씨소프트 업데이트 (KDB대우증권 김창권) 엔씨소프트 업데이트 (KDB대우증권 김창권) 1. 최근의 가장 큰 문제는 블소 흥행 우려감 -> 오늘(13일) 10시 콘텐트 업데이트(만랩 36레벨에서 45레벨로 상향)다음주에는 외부지표가 아니라 블소 공식적인 사용자지표를 회사에서 발표할 가능성이 있습니다. 2. 대규모 희망퇴직과 3분기 이와관련 구조조정 비용 반영-> 현재 이야기되는 전체 인원의 1/3 수준의 퇴직은 최소한 아닌것 같습니다그리고 3분기에는 예상되는 구조조정 비용 규모에 상당한 1회성 특별이익 계상이 있을 수 있다고 합니다 3. 3분기 실적 기대감, 8월 28일 길드워2 상용화-> 현시점 3분기 실적 전망치 변경에 가장 영향을 줄 수는 변수는 길드워2 판매량, 7월 20일 마지막 클베를 앞두고 있습니다. 더보기
2분기 실적발표 일정 더보기
LG화학 2분기 실적 관련 LG화학 2분기 실적 관련 ** LG화학 2분기 실적 관련 / 교보 - 2분기 5,000억원(QoQ +8.81%) 상회 예상, 시장기대치 상회하는 업종내 차별적인 실적 기대(현분위기는 5,000개 넘으면 Surprise판단)cf. 석유화학 소폭 개선(+100억원) 및 정보전자/전지 실적 큰 폭 실적 개선(+305억원) - 업종불확실성으로 종목 압축 필요, 차별적인 실적으로 투자집중도 커질 것으로 판단, Toppick유지 더보기
이녹스 역사적 최고치 금일 경신 ** 이녹스 역사적 최고치 금일 경신- 우투스몰몬스터 팀 긍정적인 실적과 향후 반도체 소재 사업에 대한 기대감 - 2011년 1분기 매출 340억/ 영업이익 40억 수준으로 10% 수준 이상 성장 흐름 - 향후 2012년 성장동력은 반도체 소재가 이끌수 있을 것으로 판단 (2011년 200억실적 수준 기록--> 매출 가이던스 350억으로 확대) 더보기
휠라코리아 4분기 실적발표 휠라코리아 4분기 실적발표 1) 매출 2150억원(yoy 19.5%), 영업이익 310억원(yoy 11.5%), 당기순익 -100억원(yoy -130%) - 국내 수익성 부진에도 FILA USA 수익성 개선, 인테그릭스 이익 전환 - Acushnet 지분법 손실 예상치(110억원) 큰 폭 상회: 일회성손실 포함 -323억원 - Acushnet 11년 실적은 기대치 상회하는 호실적 2) 투자판단 - 단기적으로 FILA USA 전망치 하향 조정과 일회성 비용 증가가 불안요인으로 작용할 수 있으나 - Acushnet 호실적으로 12년 기대치를 높이고, 1분기 본격적인 지분법 이익 전환 긍정적 - 4분기 실적발표 전후 현 시점을 연중 저점으로 판단 - TP 9.8만원, 의류업종 Top Pick 유지 (하나대투 .. 더보기

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