삼영무역(002810) 한화증권 미드스몰캡 오 주 식
4분기 실적발표는 K-IFRS 별도기준, 연결기준에 따른 지분법 이익반영시 당기순이익 185~190억원 예상됨.
2012년 동사는 금일 매출액 2,723억원, 영업이익 54억원, 법인세차감전순이익 205억원의 실적을 발표
이는 K-IFRS 별도 기준의 실적이며, 지분법이익은 제외되어 있으며, 배당금 수익 142억원만 반영
2012년 3분기까지 동사의 누적 지분법이익은 140억원이며, 4분기 동사는 35~40억원의 지분법이익반영이 예상됨
K-IFRS 별도 기준공시된 당기순익에는 배당금 수익 142억원이 포함되어 있음.
3분기까지 누적 지분법이익 + 4분기 예상 지분법이익 = 175~180억원
따라서 동사의 법인세차감전순이익은 205억원 +(180억원-142억원) = 243억원이 예상되며,
당기순이익은 185억원 ~ 190억원을 기록할 전망
2013년 동사의 예상실적은 매출액 2,828억원, 영업이익 70억원, 당기순이익 249억원 수준으로 예상.
2013년 예상 P/E 7.9배, PBR 0.9배 저평가
에실로코리아등 자회사로부터의 지분법이익은 연간 220억원에 달할 전망.
삼영무역은 Peer 업체대비 가장 큰 안경렌즈 시장에서 자체 브랜드로 글로벌 M/S 증가와
중국등 신흥국의 안경렌즈 시장 성장의 수혜를 동시에 입고 있는 상황.
