현대백화점
- 2분기 실적 부진, 기존점신장률이 -6% 수준까지 밀리면서 예상보다 매출 부진이 심각
할인행사로 마진율 하락, 상여금 지급방식 변경도 영향을 줌
- 단기적으로 3분기 실적은 더 부진, 비수기, 울산점 기저효과 사라지면서 영업이익 14% 이상 역신장 전망
다만 4분기부터 대폭적인 비용 감소로 회복되기 시작, 2013년 실적 회복 본격화
- 목표주가 165,000원으로 하향 조정하지만, 유통주 중 Top pick 의견
3분기 실적 부진에 대한 우려로 주가 하락시마다 매수 관점 대응 필요
3분기말~4분기초에는 주가 저점 통과하며 상승 전망
(대신증권 유통/섬유, 정연우 769-3076)