[현대에이치씨엔/ Buy] 디지털 플랫폼의 안정적 이익창출력 확인 (하이 민영상/황용주)
O 홈쇼핑송출수수료 인상 효과로 2Q OP yoy 25.7% 증가
- 2Q 실적 : 매출 716억원(yoy +11.7%), 영업이익 215억원(yoy +25.7%)
- 홈쇼핑송출수수료 인상 효과로 홈쇼핑/광고 수익(240억원) yoy 32.0% 성장
O 디지털 전환 가속화에 따른 방송 ARPU의 안정적 상승 기조 지속
- 지상파 아날로그방송 종료(2012년말)로 디지털 전환 속도 빨라질 전망
- 3~4Q 영업이익은 yoy 16.1%, 22.9% 증가한 186억원과 129억원 예상
O CJ헬로비전 상장 및 MSO 시장구도 재편시 저평가된 SO가치 재부각 기대
http://www.hi-ib.com/upload/R_E08/2012/07/%5b31224657%5d120731_hdhcn_2q.pdf