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건설

건설: 4Q preview와 2013년 비중확대 가이던스 전망- 현실과의 괴리 축소 중 - 한국증권 이경자 건설: 4Q preview와 2013년 비중확대 가이던스 전망- 현실과의 괴리 축소 중 - 한국증권 이경자 컨센서스에 부합할 업체는 현대건설/대림산업/삼성엔지니어링, 올해 가이던스는 현실적 대형사 합산 매출액은 7%yoy, 영업이익 29%yoy, 세전이익 18%yoy이 전망된다. 증가율은 높지만 전년동기 어닝쇼크에 가까웠던 큰 폭의 대손반영을 감안하면 의미 있는 실적 개선은 아니다. 4분기부터 자산 매각차익과 환이익이 기존 영업단에서 영업외손익으로 분류된다. 따 라서 영업이익 대비 세전이익의 변동성이 커진다. 컨센서스에 부합할 업체는 현대건설, 대림 산업, 삼성엔지니어링으로 파악된다. 2012년 초, 일부 업체의 가이던스가 공격적으로 제시되며 연초 주가가 크게 움직였다. 그 결 과 대우건설과 현대건설을 .. 더보기
건설: '지잔' 프로젝트 결과 후 건설업 점검 - 한국증권 이경자 건설: '지잔' 프로젝트 결과 후 건설업 점검 - 한국증권 이경자News: 지잔 정유 수주 실패 후 건설업종 주가 하락 과도 22일, 사우디 ‘지잔’정유 콤플렉스 입찰에서 한국업체의 저조한 수주 결과에 대한 실망을 반영, 금주 건설업종은 KOSPI를 1.2%(대형7사는 2.2%) underperform 하고 있다. 단기 낙폭과대의 원인은 1) 올해 마지막 메가 프로젝트인 ‘지잔’프로젝트에서 유력한 수주 업체로 기대했던 대림산업, GS건설, 삼성엔지니어링이 누락되며 다수의 업체가 올해 수주 목표 달성이 어려워졌다는 점, 2) 유럽업체(TR)의 공격적 수주가 지속되고 있다는 점에서 한국업체의 해외 성장성에 대한 우려가 높아졌기 때문이다. 이로써 올해 대형사의 해외수주 달성률은 평균 82%에 머물 것으로 추정.. 더보기
8월 20일 모닝미팅 8월 20일 모닝미팅 산업 News comment (건설) DTI 완화, 일부 업체에 제한된 장기적 관점의 수혜 기대 - 한국증권 이경자 News: DTI 규제 완화 발표- 대책 부재 때보다 분명 긍정적, 문제는 파급 속도와 강도17일, 정부는 40대 이하 연령층과 고액 자산가 위주로 DTI 규제 완화를 발표했다. 40대 미만 직장인은10년간 예상소득을 반영하고 소득 입증이 안 되는 자산가의 소득도 인정(순자산에 직전연도 은행 정기예금 가중평균금리를 적용해 연간 자산소득을 산출)해 대출한도를 설정하기로 했다. 6억원 이상 주택 구입시에는 최대 15%p의 DTI 상향 혜택이 있다. 결국 서울에서 6억원 이상 주택 구입시 DTI는 현행50%에서 최대 65%, 인천/경기는 현행 60%에서 75%까지 상승한다... 더보기
한국투자증권 모닝브리프(2012.7.02) 한국투자증권 모닝브리프(2012.7.02) SK하이닉스(000660): 투자의견: 매수(유지), TP: 36,000원(유지), 현재가: 23,850원 - 투자의견 매수, 목표주가 36,000원 유지- 2Q12 매출 2.58조원, 영업이익 90억원, 2012년 영업이익 33% 하향- DRAM: 하반기 가격 상승 둔화 전망- NAND: 하반기 가격 반등 전망 LG유플러스(032640): 용량 제한한 m-VoIP 허용은 영향도 제한적 - 7월부터 모바일 인터넷전화(m-VoIP)를 허용- 금번 제한적 m-VoIP 허용의 부정적 영향은 미미할 것 삼성화재(000810): 3,088억원 규모의 자사주 매입 공시 - 주가안정을 통한 주주가치 제고를 위해 3,088억원 규모의 자사주 매입 결정- 매입할 주식수는 보통주.. 더보기
새누리당 규제 금융권 자율화 추진 [건설] 새누리당 규제 금융권 자율화 추진 (미래에셋 변성진, 3774-145) - 새누리당이 오는 4월 선거공약으로 DTI 금융권 자율화 및 보금자리주택 폐지 제시 예정 - 하지만 분양가 하락 분위기(2011년 평균 11% 하락) 속에서 레버리지 확대를 통한 주택수요 증가 가능성은 낮다는 판단 - 자체 사업을 통해 상대적으로 높은 가격 경쟁력을 보유한 현대산업(TP 33,000원, 자체분양 2011년 2,500가구 à 2012년 5,000가구) 차별화 지속 예상. 미래 건설 변성진: [건설] 새누리당 규제 금융권 자율화 추진 (미래에셋 변성진, 3774-145) - 새누리당이 오는 4월 선거공약으로 DTI 금융권 자율화 및 보금자리주택 폐지 제시 예정 - 하지만 분양가 하락 분위기(2011년 평균 11.. 더보기
2012.02.13 금일의 업종 Focus : 건설, 은행 ,피팅업종 투자정보팀 이남룡 (2020-7035) ---------------------------------------------------------------------------------------------------- * 건설/은행업종 : 주말동안 새누리당이 부동산 경기 활성화를 위해 부동산 규제의 마지막 보루였던 DTI 해제를 검토 중인 것으로 알려짐 -국내 미분양 이슈가 높은 현대산업, 한라건설, 두산건설 등의 중형 건설주와 삼성물산, 대림산업, GS건설 등에 주목 -KB금융, 신한지주 하나금융 등 은행업종 역시 대출영업 활성화에 따른 수혜 기대 * 피팅업종 : 2012년 건설업과 조선업 각각 해외플랜트와 해양플랜트 부문의 수주확대에 주력할 것으로 전망 해외플랜트와 해양플랜트 수주 증가는 플랜트 기.. 더보기

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