[보고서 요약] 심텍 (036710/매수/TP 20,000원)
- KDB대우증권 송종호(768-3722)
##본격적인 모바일 매출 확대!
- MCP(Multi Chip Packaging)와 같은 모바일 관련 PCB 매출이 의미 있게 증가하기 시작
- 모바일 PCB와 서버용 모듈 등의 수익성은 PC관련 PCB 제품들에 비해 2배 높음
- 이러한 고마진 제품들의 매출 비중은 3Q12 30%, 4Q12에는 34%로 더욱 증가할 전망
- 모바일 관련 MCP 매출은 그 동안 지속적으로 성장
- 2013년 이후에는 본격적으로 규모의 경제 효과를 가져올 것으로 예상
- 내년도 실적은 MCP, FC-CSP, SSD 등 모바일 관련 제품들의 매출 성장에 힘입어 성장성을 회복할 전망
- 현 Valuation은 2012년, 2013년 P/E 7.5배, 5.9배 수준으로 매우 저평가
- 투자의견 '매수' 및 목표주가 20,000원으로 상향
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