** SK하이닉스 - 대신 강정원
1) 2Q12 실적은 영업이익 230억원으로 컨센서스 대체로 부합, NAND 부진했으나, DRAM ASP 예상외 선전
2) 3Q12 전망과 가이던스 보수적으로 제시(DRAM, NAND bit growth 각각 +mid-single digit %, +single digit %)했으나, 8월부터 업황상황은 예상보다 좋은 전망
3) 8월 NAND 수요증가와 PC DRAM 재고조정 이후 9월 DRAM 업황 안정화가 예상되기 때문
4) 3Q12 영업이익은 1,330억원 예상되어 yoy 흑자전환하면서 실적개선세 진입 예상
5) 오히려 최근 과도한 시장의 우려와 실적전망 하향조정에 따른 주가조정은 매수기회로 판단됨