신한금융투자는 20일 LG이노텍에 대해 2분기 실적은 기대감을 낮춰야 한다며 투자의견을 기존 매수에서 단기매수로 하향조정했다. 목표주가는 9만5000원 유지.
하준두 신한금융투자 애널리스트는 "LG이노텍은 2분기 매출 1조1150억원(전기대비 -6.8%, 전년대비 -1.9%)과 영업이익 187억원(-21.5%, +216%)을 기록해 시장 컨센서스인 335억원을 크게 하회할 전망"이라고 밝혔다.
LG이노텍은 지난 1분기 영업이익 239억원을 기록(2011년 2분 이후 처음 흑자전환)해 본격적인 턴어라운드 기대감을 높혔지만 오히려 지난 분기 대비 실적이 하향될 것으로 예상했다.
하 애널리스트는 LG이노텍의 실적이 부진한 이유는 총체적이지만 LED부문의 적자폭이 여전히 줄지않는 것이 가장 큰 이유라고 지적했다. LED부문은 1분기에 이어 2분기에도 두자리수 이상의 적자를 기록할 전망이며 2012년 내로는 의미 있는 턴어라운드가 어렵다고 판단했다.
그는 LED부문은 2010년 매출 9000억원 이상을 달성한 이후 매출 1조원 달성이 무난해보였지만 2011년에 이어 2012년에도 매출 1조원 달성이 어려울 전망이라며 또한 작년에 큰 폭의 성장을 보였던 광학솔루션(카메라모듈) 부문이 최대 고객사 신규 스마트폰 교체로 인한 수요 공백으로 인해 전 분기 대비 매출이 10%이상 감소할 것이라고 예상했다.
하 애널리스트는 하반기 LG이노텍 주가에 영향을 줄 수 있는 요인은 글로벌 스마트폰 업체로의 카메라모듈 신규모델 납품이라며 현재 9월말 정도로 예상돼 있는 신규 스마트폰은 삼성전자의 갤럭시S3와 경쟁할 수 있는 유일한 메가 모델이라고 했다. 하지만 카메라모듈 납품은 시장에 이미 알려져 있는 호재이기 때문에 그 영향력은 다소 제한적이라고 판단했다.
교보증권은 20일 옵트론텍(082210)에 대해 2분기 예상을 웃도는 실적을 기록할 전망이라며 투자의견 매수와 목표주가 1만5000원을 제시했다.
김갑호 교보증권 연구원은 "옵트론텍은 2분기 매출액 260억원, 영업이익 50억원을 기록할 전망"이라며 "이는 기존 추정치를 뛰어넘는 실적임을 물론 창사 이래 최대 분기실적으로 갤럭시S3에 블루필터를 공급한 덕분"이라고 전했다.
김 연구원은 "이 회사는 2분기에 이어 3분기에도 매출액 312억원, 영업이익 83억원을 기록하며 연이은 분기 최대 실적을 기록할 것으로 예상된다"며 "이마 저도 기존의 추정치를 넘어설 가능성이 매우 높다"고 말했다.
그는 "3분기 갤럭시S3 소요 블루필터 공급대수가 추정치인 2500만개를 넘어서는 3000만개에 이를 것으로 예상되고 3분기부터 2~3군데의 글로벌 수위 신규거래선에 옵트론텍의 블루필터 납품이 시작되기 때문"이라고 설명했다.
이어 그는 "3분기 출시되는 삼성전자 후속 하이엔드 스마트폰에 이 회사의 블루 필터가 탑재될 것이 확실시 된다"며 "7월 중순부터 신탄진 블루필터 전용라인이 가동되면서 기존 R필터 출하 감소폭이 최소화되며 블루필터 공급이 증가할 전망이라고 덧붙였다.
이트레이드증권은 20일 베이직하우스의 2분기 실적이 우려했던 것보다는 양호할 것으로 예상된다며 중국 부문의 점당 효율성이 개선되고 있다고 밝혔다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.
양지혜 연구원은 올 2분기 매출액이 전년 동기 대비 8% 감소할 것으로 예상된다며 영업이익은 15억원으로 추산했다. 또 비효율 매장정리로 국내 매장수가 1분기 381개에서 2분가 375개로 줄어들었다고 설명했다.
양 연구원은 “2분기 중국 법인의 매장수가 전분기 대비 20개 증가한 반면 매출은 전년 동기 대비 40% 증가하는 등 점당 효율성이 개선되고 있다”며 “점당 효율성 회복이 하반기에도 계속 이어진다면 이익률 개선도 지속될 것”이라고 말했다.
이어 “중국에서 올해 신규 개장하는 매장수는 100여개 수준으로 이는 2010년, 2011년 대비 보수적인 수준”이라고 덧붙였다.