수익성 썸네일형 리스트형 현대차 - 4분기 실적이 바닥이다 - 한국증권 서성문 현대차 - 4분기 실적이 바닥이다 - 한국증권 서성문 What’s new : 예상보다 높은 매출원가율4분기 실적은 예상치를 하회했다. 매출액은 22조 7,190억원(+10.7% YoY), 영업이익은 1조8,319억원(-11.7% YoY)를 기록했다. 매출액은 추정치대비 3.7% 높았지만, 영업이익은11.9% 하회했다. 이로써 영업이익률은 전년동기 10.1%에서 8.1%로 하락하며, 추정치9.5%에 미치지 못했다. 영업이익률이 추정치를 하회한 이유는 예상보다 높은 1) 매출원가율과 2) 판매보증충당금 때문이다. 매출원가율은 환율급락으로 전년동기 75.9%, 전분기77.4%에서 78%로 상승했다. 지분법이익이 5,748억원으로 전년동기대비 22.3% 증가해 세전이익은 2조 5,312억원으로 0.6%만 감소했.. 더보기 LG디스플레이 - 상반기 실적 눈높이를 낮추자 - 한국증권 유종우 LG디스플레이 - 상반기 실적 눈높이를 낮추자 - 한국증권 유종우 What’s new: 판가 상승에도 불구하고 수익성 개선은 더뎌4분기 제품 평균판매단가(ASP)는 전분기 대비 9% 상승했지만, 단위면적당 생산원가도 9%상승해 실질적인 수익성 개선이 거의 이루어지지 않았다. 매출액 증가에 따른 감가상각비 및판관비 비중 하락으로 인한 영업이익률 상승 정도만이 나타났다. 애플향 제품의 매출 비중증가가 실질적인 수익성 개선으로 이어지지 못하고 있다. 4분기 애플향 매출액은 2.2조원으로 3분기 대비 46% 증가했지만, 아이폰5패널 및 아이패드미니패널의 낮은 수익성으로 실제이익 증가는 크지 않았던 것으로 추정된다. Positives: OLED TV패널 신뢰성 확보동사는 OLED TV패널 생산기술인 Oxide T.. 더보기 이전 1 다음
