한국투자증권 모닝브리프(2012.8.31)
SK네트웍스(001740): 투자의견: 매수(유지), TP: 15,000원(유지), 현재가: 9,210원
- 매수의견 유지, 3분기 실적 기대할 수 있다
- 스마트폰 판매 증가, 이제는 IM사업부가 이익을 주도
- 패션에 이어 호텔도 성장
삼성전자(005930): 투자의견: 매수(유지), TP: 1,700,000원(유지), 현재가: 1,215,000원
- 휴대폰 및 반도체를 중심으로 실적 전망 하향
- 애플 소송의 배심원 판결 이후에도 장기간 소송 진행 예상
- 배심원 판결 이후 부각된 리스크 요인들
- 리스크 요인을 반영하여 스마트폰의 2013년 매출 4%, 영업이익 6% 하향
- DRAM 가격 하락에 따른 반도체 실적도 추가적으로 하향
현대차(005380): 주간연속2교대, 생산량 유지 합의 긍정적
- 현대차 노사는 30일 임금협상안에 잠정합의
- 주간연속2교대, 생산량 유지 합의 긍정적
- 향후 노사분규는 크게 줄어들고 근로자들의 빠른 고령화를 고려할 때 품질 개선에도 기여할 전망
엔씨소프트(036570): 아레나넷, 콩종과 길드워2 중국 퍼블리싱 계약 체결
- 콩종은 최근 중국시장에서 고성장하고 있는 퍼블리셔
- 길드워2 중국 계약 예상보다 빠르고, 계약조건이 좋아 긍정적
- 투자의견 '매수'와 목표주가 34만원 유지
조선: 하반기 keyword는 드릴십
- 드릴십 수주 여부가 주가 향방을 결정: 삼성중공업 top pick
- 이슈 분석: PC선의 부활
- 이달의 Key Charts
전기·전자: 3분기 패키지수요는 부진, 테스트 업황은 비교적 견고
- 반도체패키지업체들의 3분기 실적 개선 기대감은 점점 낮아지는 중
- 반면 반도체테스트 실적은 비교적 견고한 편
- 반도체테스트의 외주 확대추세는 계속될 전망
- 반도체패키지보다 테스트업종 선호
전기·전자: 삼성과 애플 특허소송의 향후 쟁점 5가지
- 쟁점1. 애플이 갤럭시S3에 대한 특허 침해 소송을 제기할 것인가?
- 쟁점2. 보유하고 있는 LTE 기술을 통해서 삼성전자는 배심원판결보다 유리한 향후의 판결 결과를 이끌어 낼 수 있을지?
- 쟁점3. 배심원판결에서 결정한 애플의 피해금액은 후속 소송에서 적어질 것인가?
- 쟁점4. 갤럭시S2 외에 갤럭시S3도 판매금지 가처분이 될 수 있을지?
- 쟁점5. 다른 Android 스마트폰 제조업체들에게도 애플이 동일한 소송을 제기할 것인지?
