[보고서 요약]
에스원(012750/매수) KDB대우증권 정대로
안정적인 수익창출은 지속 가능
- 동사의 장점: 경기변동과 거의 무관하게 안정적 수익창출이 가능
매분기 가입자 순증 기록으로 유지계약건수 꾸준히 증가 중
→ 실질적 영업자산 증가로 이익창출과 성장에 대한 확신 높여줌
- 2Q Preview
매출액 2,777억원(+7.3% YoY), 영업이익 413억원(-0.5% YoY) 예상
순가입자 증가로 매출 증가, 시큐아이닷컴 실적 호조, 마케팅 비용(40억원) 집행
분기연속 10,000건 이상의 가입자 순증 기록 예상
- 하반기 전망
중국시장 관계사향 상품매출 본격화 예상, 자회사 실적 호조 지속 가능
* 투자의견 매수, 목표주가 71,000원 유지
[보고서 요약] 대우증권 전승훈 (768-2713)
동국제강 (001230/중립)
예상보다 느린 실적 개선 속도
- 투자의견 중립 유지: 주가 하락에도 불구하고 예상 ROE 고려시 벨류에이션 매력 크지 않음
- 2Q Preview: 원/달러 환율 강세 지속으로 영업이익 시장 예상치 하회 예상
: IFRS 별도 기준 영업이익은 -82억 적자 (QoQ 적지) 로 시장예상치 33억 미달할 것으로 예상
: 미달 이유는 1)환율 상승에 따른 원가부담으로 후판 롤마진 개선폭 작았고 2)후판 판매량도 전분기대비 9% 감소
- 부진한 후판 시장, 느린 이익 회복 속도가 주가에 부담 요인
: 조선사들의 선박 건조량 감소로 하반기 후판 판매량 감소 예상
: 3분기에도 철근 및 후판 판매량 감소로 영업이익 개선 속도는 빠르지 않을 것으로 전망 (QoQ +7.9% 예상)
- 동사의 브라질 Slab 공장은 7월중 착공 전망, 2015년 가동 시작 후에는 이익 구조 개선 기대
http://www.kdbdw.com/bbs/maildownload/0904fc5280412601
엔씨소프트 블레이드앤소울 게임트릭스 지표(대우증권 김창권)
7.2 (월)
점유율 19.90%
사용시간 1,344,539
평균 동접자 55.827
최대 동접자 95.625
7.3 (화)
점유율 19.39%
사용시간 1,317,002
평균 접속자수 55,178
최대접속자수 95,036
# 전일 중국 철강 유통 가격 동향 - 대우증권 철강금속 전승훈(768-2713)
품 목 단 위 가 격 전 일 비 전 주 비
열연강판 RMB/t 4,240 -0.24% -0.75%
냉연강판 RMB/t 4,807 -0.25% -0.68%
후판(조선) RMB/t 4,466 -0.13% -0.27%
철근 RMB/t 4,266 -0.23% -0.72%
철광석 달러/t 139.5 - -1.41%
[서울반도체 무분극 '엔폴라(nPola)' LED 공개]
(KDB대우증권 박원재, 류영호)
- 기존 LED보다 5배 이상 밝고 설비 투자 비용을 10분의 1로 줄일 수 있는 앤폴라 LED발표
- 엔폴라 LED는 사파이어 기판 대신 질화갈륨(GaN) 사용
- 서울반도체에 따르면 사파이어기판 대비 결함이 적고 발광효율은 기존 5배
- 엔폴라는 밝기뿐 아니라 자연광에 가까운 빛을 낸다는 장점
- 제조 장비 투자 비용도 10분의 1로 줄일 수 있는 장점
- 올해 하반기부터 엔폴라를 적용한 LED 조명을 소비자들이 구입할 수 있을 것으로 예상
- 초기 제품 가격은 10불 이하가 될 것으로 전망
- 궁극적인 목표로 앤폴라 LED는 아크리치2와 함께 LED조명시장에서 서울반도체의 경쟁력을 강화 시켜줄것으로 전망