삼성엔지니어링이 긍정적인 실적 전망에 힘입어 신고가를 경신했다.
27일 현재 삼성엔지니어링(028050)은 전거래일 대비 5000원(3.3%) 오른 15만5000원에 거래되고 있다. 52주만에 최고 가격이다.
메릴린치와 씨티, 맥쿼리 등 외국계 증권사에서 삼성엔지니어링 적극적인 매수가 유입되고 있다.
JP모간은 이날 보고서에서 "올해와 내년, 후년 마진이 각각 9.7% 및 8.9%, 8.5% 증가할 것으로 전망되는 데다 밸류에이션 매력이 확대되고 있다"며 목표주가를 15만8000원에서 18만1000원으로 상향 조정했다.
이 증권사는 "삼성엔지니어링 올해 신규 수주 목표치인 11조원을 달성할 가능성이 높다는 점이 주가에 가장 큰 상승 모멘텀"이라고 진단했다
삼성엔지니어링 실적과 전망
삼성엔지니어링 큰 폭의 외형 성장
- 2008년 사업연도 수주 잔고의 증가 및 해외시장에서의 지속적인 수주로 인하여 매출은 전년대비 30%이상 증가하였음.
- 주력부문인 화공부문의 원가율 상승에도 불구하고 산업/환경부무의 저가공사 반영완료 및 대손부담, 일반관리비 절감으로
수익률 확보.
- 발전, 환경, 산업플랜트로 사업이 구성되었으며 차별화된 경쟁력 확보 및 가장 많은 플랜트 인력과 EPC 전 영역에 걸친
사업수행실적 보유.
삼성엔지니어링 지역 및 영역의 다각화
- 중동 플랜트 시장에서 석유화학, 정유에 이르기까지 영역 확대 및 환경플랜트와 지역의 공종 다각화로 인하여 외형 성장세를
유지할 전망.
- 수주 경쟁 심화에 따른 해외부문 원가율 상승이 우려되나 급격한 외형 성장으로 이를 충분히 상쇄할 것으로 판단됨.
- 무차입구조하의 우량한 재무구조 유지 및 풍부한 현금성 자산을 확보하고 있어 운전자금 확보는 용이할 것으로 전망됨.
