● LG디스플레이 Update
IT 섹터 매니져들 오늘 죽음의 날이네요. LGD가 상대적으로 Under를 많이 하는데요. 결론은 과잉반응이다라는 것입니다. 관련 루머들을 정리해봤는데요.
1) 아이패드3 불량으로 전량 스크랩해야해서 비용이 엄청 나올거다
- 아이패드3 문제는 수율 문제인 것으로 추정하며, 일단 전량 스크랩은 아닙니다. 아이패드 패널가격x수량 = 1500억원/월 요렇게 계산하시면 틀리다는 말이죠.
통상 불량이 발생하면 원인분석을 하고 Repair에 들어가죠. 스크랩까지는 통상 안갑니다. 또한 1월 실적은 기대치 수준인 것으로 추정됩니다.
남대종(Hi증권 2122-9203)대종:
2) 중국 관세 10%까지 올린다.
- 중국 관세는 현재 3~5%입니다. 기사에 나온 것처럼 향후 점진적으로 인상 계획이 있으나 일정은 미정입니다.
여튼 관세는 세트업체와 패널업체가 공동 부담하는데 통상 패널업체가 내는 비중이 적다고 합니다. 즉 3~5% 상향되어도 패널업체에게 미치는 영향은 1.5~2.5% 보다 작다는 의미겠죠.
또한 한국 패널업체는 중국에 모듈공장이 있어서 Cell 형태로 수출하기 때문에 실제로 관세인상에 따른 원가 부담은 크지 않다고 보시는 게 맞을 것 같습니다.