성SDI: 삼성전자의 SMD 합병설 관련 코멘트 - 받은글
- 오늘 삼성전자의 SMD 합병 루머에 대한 조회 공시가 들어갔습니다.
- 삼성SDI는 SMD 지분 35.6%(3Q11말 장부가 9317억원)을 보유하고 있습니다. SMD의 순자산은 3Q11말 기준으로 4.5조원입니다.
- 만약 삼성전자가 SMD를 인수하게 된다면, 삼성SDI는 약 7천억원의 매각차익이 발생하겠네요. Book 1배를 가정한다면 말이죠.
- 하지만 시장에 많이 알려진 이야기라 주가에는 큰 영향은 없을듯 합니다. 오히려 더 중요한 포인트는 SDI가 과연 발생할 수익을 어떻게 활용할 것이냐인데요. 생각해볼 수 있는 것이 1) 차입금 상환 2) 2차전지 투자 3) 태양광 투자 등입니다. 제가 볼때는 태양광 투자만 아니라면 주가에 악영향은 미치지 않을 것이고, 단기적으로 현금 확보에 따른 재무구조 개선이 긍정적으로 작용할 것으로 판단합니다.