자산유동화증권(ABS)이란?

? ?자산유동화증권(ABS)이란?

? 오늘은 간단하게 자산유동화증권의 의미와 투자개요에 대해 알아볼 텐데요.. 사실, 우리나라에서는 자산유동화증권을 포함한 부동산 파생상품이 그리 활성화 되어 있지는 않습니다. 그것은, 부동산 자체에 대한 규제가 심한 나라가 우리나라이고.. 또한, 살~~짝 부동산 관련 파생상품이 꽃피우려 할 때... 미국의 서브프라임모기지 사태가 일어나는 바람에.. 시장이 더 죽기도 했죠..

그러나... 앞으로 자산유동화증권은... 그 미래가 기대되는 투자자산 분야임에는 틀림 없습니다. 부동산이라는 것 자체가... 워낙 단위가 크고... 잘게 쪼개어 소액투자가 가능한 형태가 자산유동화증권이다 보니 그런것이죠.. 아무튼, 오늘은 자산유동화증권의 개요와 투자법에 대해 알아보도록 하겠습니다.

? ?자산유동화증권(Asset Backed Securities)개요

자산유동화증권은 최초 부동산 자산에 유동성을 부여하기 위한 상품설계를 의미했는데요.. 최근에는 꼭 해당 자산이 부동산일 필요는 없고.. 선박, 금, 실물자산, 채권 등... 유동화의 대상이 되는 자산은 그 어떤것도 될 수 있습니다. 아무튼, 자산유동화증권은... 쉽게말해... 내가, 거래가 10억원짜리 집을 갖고 있을 때... 이 부동산을 담보로... 천만원 단위로 100장으로 나누어 채권을 발행하는 것이라고 보면 간단합니다.

결과적으로... 내가가진 자산을... 거래가 용이하게 유동화 시키는 것이죠... "자산' + "유동화"의 개념인 것입니다. 자산유동화증권의 핵심은 바로... 자산가치는 있으되... 거래가 힘든 자산을... 거래가 편리하게 만든 것이죠. 실제 자산유동화증권의 발행은 특수목적회사(SPC)를 만들어 발행하도록 법적으로 규제되어 있는데요.. 그것은, 객관성과 합리성을 부여하기 위한 것일 뿐... 유동화의 근본 목적을 위한 구비장치 입니다. ^^ ? ?자산유동화 증권의 종류

자산유동화증권에는 가장 일반적인 형태인 부동산담보증권(MBS)... 은행 대출자산이 기초자산이 되는 대출담보증권(CBO), CP(기업어음)등의 채권이 기초자산이 되는 채권담보부증권(CBO) 등이 있습니다. 자산유동화증권의 경우... 금융선진국에서는 대단히 일반화 되어 있는 투자상품으로... 자산유동화증권의 매력은... 부실채권과 우량채권을 분리하여 발행할 수 있다는 점입니다. 이것은.... 투자자의 성향에 따라 차별적인 투자가 가능하다는 것을 의미함으로.. 다양한투자성향을 가진 투자자들이 모두 참여가 가능하다는 장점이 있습니다. 실제 우리나라에서는 IMF시절... 기업의 구조조정 수단으로 CBO를 통한 자산유동화증권의 발행을 통하여, 기업의 입장에서는 부실채권을 떨어내고.. 투자자의 입장에서는 고수익을 추구하는 투자가 이루어 지기도 했죠..? 또한, 자산유동화증권의 매력은... 그 기초자산이 담보가치가 있는 '자산'이라는 점입니다... 따라서, 부실채권이라 하더라도... 선물옵션과 같은 타 고위험 투자수단보다는... 다소 리스크는 낮은 편입니다.(절대적인 의미에서 낮다는 의미는 아니죠..)

? ?자산유동화증권 투자 방법

자산유동화증권은 아쉽게도... 우리나라에서는 아직 활성화되어 있지는 않은데요... 그렇다고 아예 없지는 않습니다. 자산유동화증권은 보통... 채권의 형태로 거래되거나, 부동산펀드, 해외ABS에 투자하는 펀드에 투자하는 재간접펀드등의 형태로 투자가 가능합니다.

아무튼... 우리나라에서는 아직... 개인투자자들의 투자수단으로... 그리 활성화 되어 있지는 못하지만... 그 특유의 투자가치로 봤을 때... 분명 주목해 둬야 하는 투자자산중에 하나라는 생각입니다. 오늘은 여기까지~!! 자산유동화증권에 대한 포스트 마무리 하겠습니다. 제 블로그를 찾아주신 모~~든 분들~!! 항상 행복하셨으면 좋겠습니다. ^^

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