2011100620075301.pdf론스타 유죄 선고, 변수 있으나 하나금융의 인수 가능성 높아진 것으로 판단
?? 6일, 서울고등법원은 유회원 론스타코리아 前 대표에게 징역 3년형, 론스타는 250억원의 벌금형, 외환은행
은 무죄를 선고, 양벌규정과 관계없이 론스타는 외환은행의 대주주 적격성 상실
?? 남은 변수는 1)론스타의 상고 여부, 2)금융위원회의 대주주 적격성 충족명령, 처분명령의 시기와 이행시한,
3)하나금융과 론스타의 매각가격 재협상 여부
?? 우리는 론스타가 상고를 포기할 가능성이 크고, 금융위원회는 10월말~11월초에 충족명령을 내릴 것이며,
하나금융과 론스타는 계약기간인 11월30일 이전에 계약을 이행할 가능성이 커진 것으로 판단
투자의견 BUY, TP 48,000원 유지, KEB 인수 확정시 TP 상향 계획
?? 하나금융의 2012년 EPS 는 4,800원으로 예상되나 외환은행 인수에 성공하면 7,000원 내외로 증가 전망
?? 하나금융 PER 7.4배로 업종평균 대비 높은 수준이나 외환은행 인수 확정되면 Valuation 매력 더욱 커질
전망. 투자의견 BUY, 목표주가 48,000원 유지. 외환은행 인수 확정시 추정실적 변경과 함께 목표주가 상
향조정 계획
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