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대우증권은 다음 (78,300원  500 -0.6%)에 대해 밸류에이션 매력과 4분기 실적 기대감이 주가에 반영될 시점이라고 1일 밝혔다. 이에 따라 투자의견 '매수', 목표주가 11만원을 유지했다.
다음 올해 예상 PER이 9배로 한국 인터넷 평균 14.3배와 글로벌 인터넷 평균 28.9배와 비교하면 현저하게 저평가 됐다면서 견조한 3분기 실적과 4분기 사상 최대 실적 기록 경신이 예상된다고 말했다.
다음 3분기 검색광고 매출액은 전년 동기와 비교해 54.9% 증가할 전망이고 디스플레이광고 부문은 29.8% 늘어날 것으로 봤다. 매출액과 영업이익은 각각 40.3%, 76.2% 증가할 것으로 분석했다.
다음 4분기에는 크리스마스 소비 시즌이 겹치고, 5년만에 직접적인 디스플레이 광고 단가 인상이 예정됐다면서 특히 NHN (201,000원  5000 2.5%)과 결별을 앞두고 있는 검색광고 판매 대행사 오버추어코리아의 적극적인 마케팅 활동 전개로 사상최대 실적이 기대 된다고 덧붙였다.
다음 최근 10거래일간 상승폭이 5.80%를 보이는등 탄력적인 종목인데요, 만약 현 주가대에서 다시 상승탄력을 보일 경우 추가 상승도 가능하기 때문에 주가는 기로에 서 있습니다. 다만 다음 손절선으로 제시해 드린 지지선을 붕괴시킨다면 탄력은 떨어질 수 있습니다.
다음 시그널은 현재 매수상태여서 급격한 하락은 없을것으로 보이는데요, 시세분기점인 손절가는 73000원입니다. 이 가격대 이하로 종가가 결정된다면 매도 후 향후 추이를 지켜봐야 하겠습니다. 목표가까지 지속보유 무방합니다.
특히 다음 위로 특별한 저항대가 없는 것이 강점입니다. 단기 목표가로는 80000원을 설정하시구요 지속적으로 관심을 갖아야 겠습니다.
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